Katılım bankacılığı sektörünün en önemli sermaye piyasası araçlarından biri olan sukuk, 2026 yılının ilk yarısında da güçlü büyümesini sürdürdü. Türkiye Katılım Bankaları Birliği (TKBB) verilerine göre, katılım bankaları yılın ilk altı ayında toplam 119,5 milyar liralık sukuk ihracı gerçekleştirerek hem sektöre hem de Türkiye ekonomisine önemli katkı sağladı. İstanbul merkezli finans piyasalarında dikkatle takip edilen bu gelişme, katılım finans sisteminin yatırımcılar nezdindeki güvenilirliğini bir kez daha ortaya koydu.
Sukuk piyasasında yaşanan bu büyüme ile birlikte 2013 yılından bu yana gerçekleştirilen toplam ihraç hacmi 861,5 milyar liraya ulaştı. Uzmanlar, bu rakamın katılım bankacılığı sektörünün son yıllarda yakaladığı ivmenin ve sermaye piyasalarındaki etkinliğinin önemli bir göstergesi olduğunu belirtiyor.
Sukuk Nedir ve Neden Tercih Ediliyor?
Faizsiz finans prensiplerine uygun olarak geliştirilen sukuk, yatırımcılara belirli bir varlığa veya projeye dayalı gelir paylaşımı imkanı sunuyor. Geleneksel tahvillerden farklı olarak faiz yerine kira veya ticari kazanç esasına dayanan sukuk, özellikle katılım finans sistemine ilgi duyan yatırımcılar tarafından tercih ediliyor.
Son yıllarda İstanbul’un uluslararası finans merkezi olma hedefi doğrultusunda sukuk piyasasında yaşanan büyüme, yerli ve yabancı yatırımcıların ilgisini artırırken, sektörün küresel ölçekte daha görünür hale gelmesini sağlıyor.
En Fazla İhraç Yapan Bankalar Belli Oldu
2013 yılından bu yana gerçekleştirilen sukuk ihraçları incelendiğinde en yüksek hacmin 197,8 milyar lira ile Ziraat Katılım Bankası tarafından gerçekleştirildiği görüldü. Onu 167,3 milyar lira ile Albaraka Türk, 152 milyar lira ile Türkiye Emlak Katılım Bankası ve 144,7 milyar lira ile Vakıf Katılım Bankası takip etti.
Kuveyt Türk 98,4 milyar lira, Türkiye Finans 84,8 milyar lira, Dünya Katılım Bankası yaklaşık 11 milyar lira ve Hayat Finans ise yaklaşık 5 milyar liralık sukuk ihracıyla sektördeki yerini aldı.
Bankaların gerçekleştirdiği bu ihraçlar, katılım finans sisteminin Türkiye genelinde yaygınlaşmasına katkı sağlarken, İstanbul’daki finans çevrelerinde de yakından izleniyor.
Piyasada 68,3 Milyar Liralık Canlı İhraç Bulunuyor
Verilere göre yılın ilk yarısında gerçekleştirilen sukuk ihraçlarının ortalama vadesi yaklaşık 140 gün olarak gerçekleşti. Piyasada halen 68,3 milyar lira tutarında aktif sukuk ihracı bulunuyor.
İhraçların büyük bölümü yönetim sözleşmesine dayalı yapılarla gerçekleştirilirken, hibrit yapılar ve alım-satıma dayalı sukuklar da yatırımcılardan ilgi gördü. Uzmanlar, ürün çeşitliliğinin artmasının piyasadaki derinleşmeyi desteklediğini ifade ediyor.
Nitelikli Yatırımcılar Ön Planda
Gerçekleştirilen sukuk ihraçlarının yaklaşık yüzde 88’i nitelikli yatırımcılara satış yöntemiyle yapıldı. Halka arzların payı yüzde 7,5 seviyesinde gerçekleşirken, tahsisli satışların oranı ise yüzde 4,5 olarak kaydedildi.
Bu tablo, kurumsal yatırımcıların ve büyük fonların sukuk piyasasına duyduğu güvenin sürdüğünü gösteriyor. İstanbul’daki yatırım kuruluşları da sukuk ürünlerinin önümüzdeki dönemde daha geniş yatırımcı kitlelerine ulaşmasını bekliyor.
Dolar ve Ringgit İhraçları Dikkat Çekti
Katılım bankalarının yabancı para cinsinden gerçekleştirdiği sukuk ihraçlarında dolar ilk sırada yer aldı. Kuveyt Türk 2 milyar 532 milyon dolarlık ihraçla lider olurken, Albaraka Türk 1 milyar 95 milyon dolar ve Türkiye Finans 1 milyar dolarlık hacimle dikkat çekti.
Ziraat Katılım’ın 943 milyon dolarlık, Vakıf Katılım’ın ise 500 milyon dolarlık dolar bazlı sukuk ihracı gerçekleştirdiği bildirildi.
Malezya ringgiti cinsinden ihraçlarda Türkiye Finans 1,2 milyar ringgit ile öne çıkarken, Kuveyt Türk 800 milyon ringgitlik sukuk ihracı yaptı. Avro cinsinden gerçekleştirilen 250 milyon avroluk sukuk ihracının ise tamamı Ziraat Katılım tarafından gerçekleştirildi.
TKBB’den Güçlü Büyüme Mesajı
Türkiye Katılım Bankaları Birliği Genel Sekreteri İsmail Vural, 2026 yılının ilk yarısında gerçekleştirilen 119,5 milyar liralık sukuk ihracının sektörün finansal gücünü ve büyüme kapasitesini açıkça ortaya koyduğunu belirtti.
Vural, yatırımcıların katılım finans ilkelerine uygun ürünlere ilgisinin devam ettiğini vurgulayarak, sukukun yalnızca bir fonlama aracı değil, aynı zamanda tasarrufları reel sektöre yönlendiren stratejik bir finansman modeli olduğunu ifade etti.
Yıl Sonu Hedefi 250 Milyar Lira
Sektördeki olumlu görünümün yılın ikinci yarısında da devam etmesi bekleniyor. TKBB, katılım bankalarının toplam sukuk ihraç hacminin 2026 yılı sonunda yaklaşık 250 milyar liraya ulaşacağını öngörüyor.
İstanbul’un finans merkezi vizyonuna katkı sağlayan sukuk piyasasının, hem yerli hem de uluslararası yatırımcıların ilgisiyle büyümeyi sürdürmesi beklenirken, katılım bankacılığı sektörünün de sermaye piyasalarındaki ağırlığını artıracağı değerlendiriliyor.
