SPK 131 FONUN TASFİYE SÜRECİNİ AÇIKLADI
Sermaye Piyasası Kurulu (SPK), Borsa İstanbul piyasalarında yaşanan gelişmelerin ardından tasfiye edilmesine karar verilen yatırım fonlarının nasıl tasfiye edileceğine ilişkin usul ve esasları belirledi.
SPK'nın 17 Eylül 2026 tarihli ve 2026/61 sayılı bülteninde yer alan karara göre toplam 7 portföy yönetim şirketine ait 131 yatırım fonunun tasfiye süreci başlatıldı. Düzenlemeyle birlikte fonların varlıklarının nasıl nakde dönüştürüleceği ve yatırımcılara yapılacak ödemelerin hangi yöntemle gerçekleştirileceği de netleştirildi.
Tasfiye sürecinin yürütülmesinde iki banka görevlendirildi. Tera Portföy Yönetimi AŞ'nin kurucusu olduğu fonların portföy saklayıcısı olarak Türkiye İş Bankası AŞ, diğer 6 portföy yönetim şirketinin fonları için ise Ziraat Bankası görevlendirildi.
YATIRIMCI HESAPLARI İKİ İŞ GÜNÜ İÇİNDE KONTROL EDİLECEK
Tasfiye usul ve esaslarının yürürlüğe girmesinin ardından yatırımcı hesaplarına ilişkin önemli bir kontrol gerçekleştirilecek.
Düzenlemeye göre tasfiye kapsamındaki fonların tedavülde bulunan toplam katılma payı adedi ile yatırımcıların bireysel saklama hesaplarında bulunan katılma payları, esasların yürürlüğe girmesini takip eden iki iş günü içerisinde mutabakatlaştırılacak.
Bu süreçte fonlara ilişkin rehin, haciz, tedbir ve diğer takyidatlar da kontrol edilecek. Gerçekleşmemiş emirler için gerekli mutabakatların ise Merkezi Kayıt Kuruluşu (MKK) ve ilgili bankalar arasında yapılması öngörülüyor.
Böylece tasfiye kapsamında hangi yatırımcının ne kadar fon payına sahip olduğu ve ödemelerin hangi oran üzerinden gerçekleştirileceği belirlenmiş olacak.
FON VARLIKLARI NAKDE DÖNÜŞTÜRÜLECEK
Tasfiye sürecinin en önemli aşamalarından birini fon portföylerinde bulunan finansal varlıkların nakde çevrilmesi oluşturacak.
SPK'nın belirlediği esaslara göre fon portföyündeki finansal varlıklar Takasbank'ta ilgili bankalar nezdindeki hesaplar altında saklanacak. Fonların repo, ters repo, borsa para piyasası işlemleri, vadeli mevduat ve katılma hesapları gibi işlemlerinden doğan borç ve alacakların da ilgili taraflar arasında mutabakatının yapılması gerekiyor.
Kullanılan krediler ve diğer finansal işlemlerden kaynaklanan borç ve alacakların mutabakatının önceki saklama kuruluşu, ilgili banka ve Takasbank arasında gerçekleştirilmesi planlanıyor.
Bu işlemlerin SPK kararını takip eden en geç 10 iş günü içerisinde tamamlanması öngörülüyor.
SATIŞLARDA YATIRIMCI MENFAATİ VE PİYASA KOŞULLARI DİKKATE ALINACAK
Fon portföylerinde bulunan finansal varlıkların tamamının nakde çevrilmesi sürecinde piyasa koşulları da dikkate alınacak.
SPK düzenlemesine göre satış işlemlerinde yatırımcıların menfaati, piyasa derinliği ve mevcut likidite koşulları gözetilecek. İlgili banka, varlıkların niteliğine göre belirleyeceği sıklıkta satış talimatları verebilecek.
Banka, gerekli gördüğü durumlarda satış talimatını doğrudan verebileceği gibi bir yatırım kuruluşu aracılığıyla da gerçekleştirebilecek. Satışlardan elde edilen nakit ise belirlenen ödeme planı doğrultusunda değerlendirilebilecek.
Bu süreç tamamlandıkça fon portföylerinde bulunan varlıkların nakde dönüştürülmesi ve yatırımcılara yapılacak ödemelerin gerçekleştirilmesi sağlanacak.
YATIRIMCILARA SAHİP OLDUKLARI PAY ORANINDA ÖDEME YAPILACAK
Fonların tasfiye sürecinde yatırımcıların alacağı tutarın belirlenmesinde sahip oldukları katılma payları esas alınacak.
Fon varlıklarının satışından elde edilen nakit, ilgili bankalar tarafından belirlenecek dönemlerde yatırımcıların mutabakatı yapılmış bireysel saklama hesaplarına aktarılacak. Ödeme, yatırımcının fon katılma payı sahipliği oranında gerçekleştirilecek.
Böylece tasfiye sonucunda elde edilen tutarın yatırımcılar arasında sahip oldukları pay oranına göre dağıtılması sağlanacak.
Öte yandan bazı fonlarda tasfiye sürecinin başlangıç tarihi öncesinde verilen iade talimatları da düzenlemenin kapsamına alındı.
TEFAS DIŞINDA DA ALIM VE İADE TALİMATI VERİLEMEYECEK
Tasfiye kararı verilen fonlarla ilgili olarak yalnızca TEFAS üzerinden değil, TEFAS dışındaki dağıtım kanalları üzerinden gerçekleştirilecek işlemlere de sınırlama getirildi.
17 Eylül 2026 tarihinden itibaren tasfiyesine karar verilen fonlar için TEFAS dışındaki dağıtım kanalları üzerinden katılma payı alım ve iade talimatı gerçekleştirilemeyecek.
İhbarlı fonlarda 17 Eylül 2026 saat 13.30'dan sonra verilen katılma payı iade talimatları da tasfiye kapsamına alınacak. Para piyasası fonlarında ise izahnamede belirtilen gün sonu valör atlama saatinden sonra verilen iade talimatları dikkate alınacak.
TEFAS üzerinden satım emri verilen ancak gerçekleştirilemeyen iade talimatlarından kaynaklanan tutarlar ise fon hesabına borç olarak kaydedilecek. Tasfiye kapsamında elde edilen nakitten öncelikle bu borçların ödenmesi planlanıyor.
TASFİYE İŞLEMLERİ EN FAZLA 3 AY SÜRECEK
SPK'nın belirlediği takvime göre tasfiye işlemleri için azami üç aylık süre öngörüldü.
İlgili fonların malvarlığının tasfiyesi, tasfiye duyurusunun yapıldığı tarihten itibaren en fazla üç ay içerisinde tamamlanacak. Ancak SPK'nın uygun görmesi halinde bu sürenin uzatılabilmesi mümkün olacak.
Tasfiye işlemlerinin sona ermesinin ardından izleyen ilk iş gününde fon izahnamesinin yayımlandığı hususunun ticaret sicilinden terkin edilmesi öngörülüyor.
Böylece tasfiye sürecinin tamamlanmasının ardından ilgili fonların hukuki ve idari işlemlerinin de sonlandırılması hedefleniyor.
TASFİYE KAPSAMINDAKİ 131 FONUN DAĞILIMI BELLİ OLDU
SPK'nın açıkladığı listede 7 farklı portföy yönetim şirketine ait toplam 131 yatırım fonu bulunuyor.
Tasfiye kapsamındaki fonların portföy yönetim şirketlerine göre dağılımı şöyle:
- A1 Capital Portföy Yönetimi: 9 fon
- Atlas Portföy Yönetimi: 16 fon
- Bulls Portföy Yönetimi: 16 fon
- Hedef Portföy Yönetimi: 31 fon
- Pardus Portföy Yönetimi: 33 fon
- Pusula Portföy Yönetimi: 11 fon
- Tera Portföy Yönetimi: 6 fon
Bu dağılımla birlikte toplam 131 yatırım fonu tasfiye sürecine alınmış oldu.
SPK'nın belirlediği usul ve esaslar doğrultusunda önce yatırımcı hesaplarının mutabakatı yapılacak, ardından fon varlıklarının nakde dönüştürülmesi ve elde edilen tutarların yatırımcılara payları oranında aktarılması sağlanacak.
