Hunter, özellikle ağustos-ekim döneminde oynaklığın artabileceğine ve eylül ayında satış baskısının güçlenebileceğine dikkat çekti.
Endeksler güçlü ancak piyasanın iç dinamikleri zayıflıyor
JPMorgan’ın analizinde, ABD borsalarında büyük endekslerin yükselişini sürdürmesine karşın piyasanın genelinde aynı gücün görülmediği vurgulandı.
Teknik stratejist Jason Hunter, mevcut yükseliş trendinin henüz bozulmadığını belirtirken, tarihsel olarak ağustos-ekim döneminin hisse senetleri açısından daha zayıf geçtiğine dikkat çekti. Mevcut teknik görünümün mevsimsel risklerle birleşmesi halinde özellikle eylül ayında satış baskısının daha belirgin hale gelebileceği değerlendiriliyor.
JPMorgan’dan yatırımcılara pozisyon uyarısı
Hunter’a göre mevcut tablo, yatırımcıların piyasadan tamamen çıkmasını gerektirecek güçlü bir satış sinyali vermiyor. Bunun yerine uzun pozisyonlarda zarar-kes stratejilerinin uygulanması ve risklerin yakından takip edilmesi öneriliyor.
Piyasa koşullarının değişmemesi halinde ise eylül ayının başlarına doğru uzun pozisyonların azaltılması gündeme gelebilir.
Yapay zeka hisselerinde dikkat çeken ayrışma
JPMorgan’ın analizinde özellikle yapay zeka hisselerindeki ayrışma öne çıkıyor.
AI donanımı üreten şirketlerle yapay zekaya yüksek miktarda yatırım yapan büyük teknoloji şirketlerinin performansları arasındaki farkın dikkatle takip edilmesi gerektiği belirtiliyor.
Hunter, ortaya çıkan bazı piyasa dinamiklerinin 2000 yılındaki teknoloji balonunun zirve dönemini hatırlattığını ifade ediyor. Çip şirketleri ve büyük bulut sağlayıcılarının önemli teknik direnç seviyelerini aşmakta zorlanması da bankanın dikkat çektiği noktalar arasında yer alıyor.
S&P 500 için kritik seviyeler
JPMorgan’ın teknik analizine göre S&P 500'de 7.909-7.935 puan aralığı önemli direnç bölgesi olarak öne çıkıyor.
Destek tarafında ise 7.521-7.620 puan bandı takip ediliyor. Kısa vadeli risklere rağmen banka orta vadeli görünümünü tamamen negatif değerlendirmiyor ve S&P 500 için yıl sonu hedefini 8.000 puan olarak koruyor.
Risk teknoloji hisseleriyle sınırlı değil
JPMorgan’ın uyarıları yalnızca teknoloji şirketlerini kapsamıyor. Değer ve finans hisselerinin son dönemde güçlü performans göstermesine rağmen uzun vadeli trend ve Fibonacci dirençlerine yaklaştığı belirtiliyor.
Yazılım şirketleri de kritik direnç bölgelerini test ederken, çip şirketleri ve hiper ölçekli teknoloji şirketlerinde görülen teknik sıkışmalar yatırımcıların yakından izlemesi gereken gelişmeler arasında bulunuyor.
JPMorgan’ın değerlendirmesi, piyasada yükseliş trendinin henüz sona erdiğine işaret etmiyor. Ancak özellikle sonbahar aylarında artabilecek oynaklık ve olası satış baskısı nedeniyle yatırımcıların risk yönetimine daha fazla önem vermesi gerektiğine dikkat çekiyor.
